Volatilidad wiki
El efecto de la introducción de opciones en el mercado subyacente es uno de los temas más debatidos en la investigación financiera. Una gran cantidad de estudios aborda la cuestión de los efectos de la introducción de las opciones. La revisión crítica de la literatura muestra que no hay consenso entre los estudiosos en cuanto al impacto. Teóricamente, se ha argumentado que el mercado de opciones estabiliza el mercado subyacente. Aunque las pruebas empíricas del efecto estabilizador no han llevado a un consenso, hay pocas pruebas del efecto desestabilizador de las opciones. Dado el creciente crecimiento de las opciones en el mercado financiero, especialmente en los mercados emergentes, los futuros estudios de estos mercados pueden arrojar nueva luz sobre el debate.
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Volatilidad histórica
Este documento analiza los efectos de la volatilidad del tipo de cambio en las exportaciones e importaciones de una serie de bienes entre Rusia y sus 70 socios comerciales desde 2004 hasta 2018. Los bienes en cuestión se dividen en ocho categorías de productos, a saber (i) materias primas agrícolas; (ii) productos químicos; (iii) alimentos; (iv) combustibles; (v) productos manufacturados; (vi) minerales y metales; (vii) textiles; y (viii) maquinaria y equipos de transporte. La volatilidad del tipo de cambio se mide utilizando la desviación típica de la primera diferencia del tipo de cambio nominal logarítmico diario. El documento concluye que la volatilidad del tipo de cambio tuvo un impacto negativo en las exportaciones de materias primas agrícolas, productos manufacturados y maquinaria y equipos de transporte. En cambio, tuvo un impacto positivo y significativo en el comercio de combustibles y en las importaciones de productos químicos y textiles.
El argumento general es que la volatilidad del tipo de cambio actúa como un impedimento para el comercio internacional a la luz de los riesgos subsiguientes y los costes de transacción, que actúan como desincentivos para el comercio. Por el contrario, para los países con un alto nivel de desarrollo financiero, el impacto negativo de la volatilidad de los tipos de cambio debería ser menos pronunciado, ya que estos países tienen acceso a instrumentos financieros suficientes para protegerse contra cualquier choque de volatilidad, incluso mediante el uso de contratos a plazo y de opciones (Dell’Araccia,1999; Héricourt y Poncet, 2013; Nicita, 2013). En particular, los operadores utilizan muy a menudo el mercado de divisas a plazo para cubrir sus riesgos cambiarios, pero en algunos países no existe un mercado a plazo estándar.
Volatilidad de los mercados deutsch
Cuando la pandemia golpeó y se extendió en 2020, los mercados bursátiles de la Unión Europea, Japón y Estados Unidos se desplomaron hasta un 30%. Las implicaciones del virus para la salud pública, la economía mundial y numerosos aspectos de la vida cotidiana eran inciertas, y nefastas. Pero para los investigadores financieros, el alcance de estas reacciones del mercado seguía siendo desconcertante. Niels Gormsen y Ralph S. J. Koijen, de Chicago Booth, escribieron aquel otoño: “Para que el mercado bursátil baje un 30% sólo por la revisión de las expectativas de crecimiento, el impacto sobre los dividendos futuros tiene que ser grande y muy persistente”. “Sería, por ejemplo, inconsistente con una recuperación en forma de V”.
Los mercados bursátiles estaban siendo volátiles, sí, pero estaban actuando de forma más volátil de lo que podría explicarse observando los fundamentos subyacentes. Y ha habido otros ejemplos de volatilidad extrema, como las subidas de las acciones del minorista de videojuegos GameStop y de la cadena de cines AMC. La dinámica se extiende también a distintos tipos de mercados. Un solo bitcoin no tiene beneficios ni flujo de caja futuros y, por tanto, no debería valer nada, según los modelos tradicionales. Entonces, ¿por qué pagar decenas de miles de dólares por uno? ¿Y por qué debería oscilar tanto su valor en respuesta a un tuit del multimillonario Elon Musk?
¿Por qué es importante la volatilidad?
ResumenCon el progreso constante de la política de apertura de China, cómo evitar los riesgos financieros que conlleva la apertura es un valioso tema de investigación en la actualidad, al tiempo que se promueve el desarrollo económico. Como modelo de negocio innovador que conecta la economía real y la economía virtual, las finanzas del Internet de las Cosas (IoT) proporcionan un soporte técnico estandarizado para la expansión del comercio y las finanzas. En el análisis de datos financieros, el aprendizaje profundo (DL) se ha convertido en un medio importante para predecir los movimientos de los mercados financieros, procesar información de texto y mejorar las estrategias comerciales. Se analiza la influencia de la apertura comercial y financiera en la volatilidad del tipo de cambio real. Mediante la prueba empírica de datos de panel de 45 países importantes del mundo, se utilizan el método de mínimos cuadrados ordinarios (MCO) agrupados y el método de variables instrumentales para evaluar la influencia de la apertura comercial y financiera de los países de la muestra en la volatilidad del tipo de cambio real. Las principales conclusiones son que la apertura comercial está negativamente correlacionada con la volatilidad del tipo de cambio real, y la apertura financiera está positivamente correlacionada con la volatilidad del tipo de cambio real. Se proporciona una cierta referencia para reducir la fluctuación del tipo de cambio real en el proceso de apertura al mundo.