Los bancos intentaron matar a las criptomonedas y fracasaron, ahora las están adoptando lentamente
La Academia ofrece una introducción exhaustiva al tema de las monedas digitales. En primer lugar, expone a los participantes algunos de sus fundamentos tecnológicos y, a continuación, analiza la importancia económica de su diseño e impacto. Los participantes también estarán expuestos a los retos políticos y normativos actuales a través de estudios de casos, debates de grupo mediados y paneles de expertos. Entre los temas tratados se encuentran las monedas digitales del sector privado (incluidas las denominadas stablecoins), los CBDC, las zonas óptimas para las monedas digitales y los esfuerzos privados para facilitar los pagos internacionales.
La cuota incluye la matrícula, el acceso a todo el material del curso y las actividades pedagógicas, las pausas para el café y el almuerzo y las actividades sociales. No incluye los gastos de viaje y alojamiento ni otros gastos de transporte local (taxis, coches privados).
¿Podrían las monedas digitales dejar a los bancos fuera del negocio?
En general, los proyectos de CBDC al por menor (monedas digitales diseñadas para uso público) han alcanzado mayores niveles de madurez que los proyectos al por mayor (monedas digitales utilizadas por las instituciones financieras que tienen cuentas en los bancos centrales), pero el año pasado se han producido avances en una serie de proyectos piloto al por mayor que han tenido éxito.
En el ámbito mayorista, el proyecto líder del Índice es el esfuerzo combinado de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) y el Banco de Tailandia (BoT) para lanzar el proyecto mBridge, centrado en el desarrollo de un prototipo de prueba de concepto para permitir los pagos transfronterizos de divisas en tiempo real sobre la tecnología de libro mayor distribuido. También se sitúa en una posición destacada el trabajo de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), con dos nuevos proyectos de CBDC, mientras continúa el desarrollo de una CBDC mayorista para los pagos entre divisas.
Monedas digitales de los bancos centrales
Uno de cada ocho bancos centrales del mundo se ha planteado lanzar una moneda digital de banco central, según un nuevo estudio. Sin embargo, las principales economías siguen siendo cautelosas a la hora de adoptar la nueva tecnología, alegando el temor al blanqueo de dinero, el fraude y la posible financiación de delitos violentos.
La criptomoneda es un sistema de pago digital que no depende de los bancos para verificar las transacciones. Es un sistema “peer-to-peer” que permite a cualquier persona en cualquier lugar enviar y recibir pagos. Como cualquier moneda, las criptomonedas sólo valen lo que los inversores están dispuestos a creer que valen – pero la cantidad de creencia invertida en estos mecanismos está aumentando en todos los frentes en la actualidad.
Dicho esto, sin embargo, la cantidad que se pierde por estafas relacionadas con aparentes criptodivisas también continúa en espiral – y exacerbado por la incapacidad de vigilar el criptoespacio, esto ha llevado a la famosa volatilidad del mercado haciendo que los valores sean tan inestables que el cripto todavía no tiene un uso práctico más allá de la inversión especulativa.
Cada vez más, los criptoevangelistas pregonan la interacción del Estado con el mercado de la moneda digital como medio para estabilizarlo. De los 150 responsables de la toma de decisiones en instituciones financieras encuestados recientemente por FTI Consulting, el 56% anticipó que pronto habría una mayor tracción en las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC).
Criptomonedas bancarias
Dado que los informes de prensa y los comentarios sobre las criptodivisas varían desde un entusiasmo desmedido hasta un gran pesimismo, es importante que los banqueros hagan un balance de las tendencias reales en este campo. La criptomoneda más destacada, el Bitcoin, es una inversión altamente especulativa. Cayó más del 75% desde su pico en diciembre de 2017, pero desde entonces ha recuperado un tercio de esas pérdidas. (Véase el gráfico 1.)
El continuo impulso de la criptodivisa queda patente en el ritmo de las inversiones de los inversores institucionales, las empresas de capital riesgo y los fondos de capital privado. El capital invertido por acuerdo ha pasado de unos 5 millones de dólares en 2015 a casi 20 millones durante los dos primeros trimestres de 2020, mucho más que las inversiones por acuerdo en la primera mitad del año anterior. El capital total invertido de este año parece que se acercará al de 2018, que fue un año máximo. (Véase el Gráfico 2.)
A los bancos se les puede estar acabando el tiempo para evitar la disrupción de los competidores orientados a las criptomonedas. Los retadores de la industria tecnológica se están moviendo rápidamente. Como advirtió el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Sir Jon Cunliffe, en un discurso pronunciado el 28 de febrero de 2020, estas nuevas ofertas podrían retirar tanto capital de las cuentas corrientes que los bancos podrían tener dificultades para conceder préstamos. “Podría convertirse en la corriente principal”, dijo, “que la gente pase de tener todo o gran parte del dinero que ahora tiene en ‘cuentas corrientes’ en los bancos a tenerlo en ‘stablecoin’ en ‘carteras’ virtuales proporcionadas por entidades no bancarias”. No obstante, tanto los bancos grandes como los regionales todavía tienen la oportunidad de entrar en este campo, obtener una ventaja de primicia y ganar los amplios márgenes que conlleva cualquier oferta diferenciada y rentable. Debido a su historial de protección de los activos de sus clientes, estos bancos suelen gozar de gran confianza. Las criptomonedas pueden ayudarles a aumentar su competitividad en el entorno empresarial cada vez más digital de hoy en día. El primer paso es aumentar su propia conciencia: explorar cómo las criptomonedas pueden ayudarles a atraer nuevos clientes y evitar que sus clientes actuales se alejen. (Para obtener una visión general de esta nueva clase de activos y de las tecnologías relacionadas, consulte “Una rápida introducción a las criptodivisas”).